WORLD4  Thailand

หมวดหมู่: บทวิเคราะห์
TNSบล.ธนชาต : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
 
Thanachart’s The Early Bird
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน
SET เคลื่อนไหวแคบปิด -0.23% ที่ 1,635.88 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย3.8 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติขาย 1.96 พันล้านบาท
 
เรามองอย่างไร:
สภาอังกฤษฯลงมติ “ขยาย” เวลาเส้นตายออกจาก EU ออกไปตามคาดขณะที่คาดว่าตลาดหุ้นโลกจะมองประเด็นบวกจาก 1) ประชุม Fed 20 มี.ค.คาดส่งสัญญาณ Dovish และอาจมีความชัดเจนจากการลดวงเงิน QT มากขึ้น และ 2) การเจรจาการค้าจีน-สหรัฐฯ คาดจะมีความชัดเจนมากขึ้นในภายในกลางเดอื น เม.ย.นี้...SET วันนี้คาดผลบวกจากการปรับพอร์ต FTSEเน้นกลุ่มหุ้นที่ถูกเพิ่มน้ำหนักลงทุน HMPRO EA MINT BEM DIF MTC
 
ทาํ อะไรดี: 1.“ซื้อ” BCH (TP 21.5) การเติบโตของกลุ่มผู้ป่วยประกันสังคมและผู้ป่วยเงินสดเติบโตได้ดีตั้งแต่ต้นปี ขณะที่ราคาหุ้นปรับลดลงตั้งแต่ปลายปีก่อนจากประเด็นควบคุมราคายา-บริการทางการแพทย์ คาดกำไรยังเติบโตได้ดีปีนี้ 19% เทียบกับกำไร SET ที่ขยายตัวต่ำ 6.4% ปีนี้
2.“ซื้อ” กลุ่มหุ้นที่ FTSE เพิ่มน้ำหนักลงทุน และพื้นฐานแข็งแรง ชอบHMPRO EA MINT BEM DIF และ MTC
3.นโยบายการขึ้นค่าแรง-ค่าจ้าง-ลดภาษีบุคคล ของพรรค พปชร.อาจกดดันกลุ่มหุ้นที่ใช้แรงขายในกลุ่มรับเหมาฯ แต่มองเป็นปัจจัยบวกต่อกลุ่ม
Consumption Play อย่าง CPALL HMPRO MINT
Trading Range: 1,630-1,658
 
Tactical Portfolio (1-3 months): 
แนะนำ “ถือ” AMATA CPALL CPN COM7 EA HMPRO PTG RS SCB และ WHA (ไม่เปลี่ยน)
 
Fundamental: 
SAT: “ซื้อ” พื้นฐาน 28 บาท (เดิม 30 บาท) ...แม้เราคาดกำไรจะเติบโต 10% ปีนี้ และไม่ได้เด่นมากนักในช่วง 1-2 ปีข้างหน้าเนื่องจากยอดผลิตรถยนต์ที่ขยายตัวลดลง แต่มีจุดเด่นที่กระแสเงินสดจากการดำเนินงานแข็งแรง มี FCF Yield 15% และเงินสดในมือสูง 2.5 พันล้านบาทปีนี้ ส่งผลให้บริษัทสามารถจ่ายปันผลสูงขึ้น ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผล 8.1% ปีนี้ และ 8.4-9.0% ในปี 2020-21
 
Today’s News:
Brexit: สภาฯอังกฤษลงมติ 412 ต่อ 202 เสียงให้ “ขยาย” เวลาเส้นตายออกจาก EU จาก 29 มี.ค.นี้ไปก่อน ซึ่งเป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้
 
Technical Story:
รีบาวด์ทดสอบแนวต้าน: (The Technical Story)
SET รีบาวด์ขึ้นทดสอบยังไม่ผ่านด่านที่ 1,643 จุด หากทะลุได้มีด่านถัดไปที่ 1,649-50 จุด ส่วนแนวรับกรณีแกว่งตัวมีที่ 1,630-32 และ/หรือ 1,625 จุด
 
หุ้นแนะนำ:
MTC เข้าซื้อและเพิ่มเมื่อทะลุ 45.75 เป้าหมาย 47.75 / 49.00
MINT ซื้อเพิ่มเมื่อทะลุ 39.25 เป้าหมาย 41 / 42
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
“ถือ” Long S50H19 เป้าหมาย 1,106...Trailing Stop 1,084
“Long” Block MINT เป้าหมาย 40.50 / 42.25...Leverage 11x
TradeCode: Buy > STEC, MINT, BCH
(ดูรายงาน Trade Code)
Technical SET range: 1,625-1,650
 
Tactical Portfolio (1-3 เดือน)
Tactical Portfolio: Tactical Portfolio สัปดาห์ก่อน (5-12 มี.ค.) ให้ผลตอบแทน +1.1% ดีกว่า SET ที่ให้ผลตอบแทน -0.5% โดย PTG ที่มองเป็น Turnaround play ปีนี้ปรับสูงขึ้นแรง +6% w-w และ COM7 +5.6% yyขณะที่ SCB และ MINT ให้ผลตอบแทนต่ำสุดในสัปดาห์ก่อน...ทั้งนี้เราแนะนำ “ซื้อ” CPN ที่ปรับลดลงมาแรง และมีประเด็นบวกจากโอกาสที่MSCI จะเพิ่มนำ้ หนกั ลงทุนถ้าใช้เกณฑ์ NVDR ใหม่ แทน MINT…ทั้งนี้หุ้นทั้ง 10 ตัว หลังปรับพอร์ต ได้แก่ AMATA COM7 CPALL CPN EAHMPRO PTG RS SCB และ WHA
 
Siam Senses Portfolio (6-12 เดือน)
หุ้นใน Siam Senses Portfolio
 AMATA: ได้ประโยชน์โดยตรงจากนโยบาย EEC ของรัฐบาล และมูลค่าไม่เเพง
 AOT: ได้ประโยชน์ทั้งจำนวนนักท่องเท่ยี วฟื้นตัวและการประมูลพื้นที่เชิงพาณิชย์ปีหน้า
BTS: เข้าสู่ช่วงกำไรที่เติบโตในอัตราสูงตามการขยายเครือข่ายรถไฟฟ้าที่จะทยอยเปิดดำเนินการต่อเนื่องในปี 2019-22
CPALL: ธุรกิจ 7-11 ที่ขยายสาขาต่อเนื่อง มีอำนาจต่อรองสูง และเสนอสินค้าและบริการเข้าถึงคนทุกกลุ่ม
 EA: เป็นหุ้น growth stock ยังโตสูงต่อเนื่องถึงปี 2019 จากสัญญาในมือที่จะทยอยดำเนินการ และมีโอกาสโตมหาศาลต่อเนื่องจาการขยายธุรกิจสู่แบตเตอรี่เก็บกักพลังงานซึ่งเป็นแนวโนม้ ของการพัฒนาอุตสาหกรรมไฟฟ้า
 HMPRO: ผู้นำตลาดปรับปรุงบ้าน ที่คาดความต้องการฟื้นตัวปีหน้าและมีกลยุทธ์การเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้นที่ดี
 MINT: เป็นหุ้นกลุ่มการท่องเที่ยว โรงแรม และอาหาร ที่มีการกระจายความเสี่ยงดี และมีโอกาสในการเติบโตสูงต่อเนื่องในทวีปต่างๆ พร้อมกับการเติบโตของการท่องเที่ยวของโลก
 MTC: ผู้นำธุรกิจไมโครไฟแนนซ์ เติบโตสูง ด้วยความเสี่ยงด้านกฎระเบียบที่ลดลง
 STEC: กำไรจะกลับมาเติบโตโดดเด่นจากรายได้ และ margin ที่ฟื้นตัว
 WHA: ได้ประโยชน์โดยตรงจากนโยบาย EEC ของรัฐบาล และมูลค่าไม่เเพง
 
News Update
0DOD บิ๊กบอส DOD แย้มซุ่มเจรจาลงทุนเพิ่ม 5 ดีล หวังเสริมแกร่งหนุนธุรกิจโต พร้อมปฏิเสธทุกข่าวลือไม่เป็นความจริง ยันกลุ่มผู้ถือหุ้นใหญ่ไม่ได้ขายหุ้นทิ้ง ลั่นงบ 1Q19 ยังมีกำไรแน่นอน ส่วนการเข้าซื้อ PCCA จะบุ๊ก รายได้เต็มที่ครึ่งปีหลัง(ข่าวหุ้น)
 
+DRT จ่อบุ๊กขายที่ดินบ่อวินก้อนโต 83 ล้านบาท แถมออเดอร์ทะลักเพียบ หนุนผลงาน 1Q19 พีคสุดในรอบปี พร้อมย้ำเป้าปีนี้รายได้ทะยาน 5% จากปีก่อน รับพอร์ตลูกค้าขยายตัว พร้อมทุ่มงบ 500 ล้านบาท ปรับโฉม-อัพกำลังผลิตเพิ่ม ปูทางโกยเงินระยะยาว(ทันหุ้น)
 
+INET ตั้งเป้ารายได้ปีนี้โต 35% หลังธุรกิจหลักมีแนวโน้มเติบโตดี คาดลูกค้าพุ่ง 3,000 ราย แย้มงบ Q1 เด้ง! บุ๊กกำไรพิเศษขายหุ้น NETBAY ลุ้นจัดตั้งอินฟราฯ ฟันด์สำเร็จใน 4Q19 เล็งสร้าง IDC แห่งใหม่ที่ขอนแก่นปี 2020(ข่าวหุ้น)
 
+JKN ปลื้มกระแสคอนเทนต์รายการข่าวเศรษฐกิจ JKN-CNBC ฮอต! ทีวีดิจิทัลหลายช่องรุมจีบสนใจนำไปออกอากาศแล้ว 4 ช่อง ขณะที่รุกเจรจาเพิ่มอีกคาดสรุปเร็วๆ นี้ มั่นใจพร้อมเปิดสตูดิโอได้กลางปีนี้ ลั่นเป้าทำรายได้ 3-5%ของรายได้รวม ขึ้นแท่นสำนักข่าวเศรษฐกิจอันดับ 1 ในไทย(ข่าวหุ้น)
 
+KTB ปลื้ม 5 เดือนยอดดาวน์โหลดกรุงไทยเน็กซ์พุ่งพรวดแตะ 5 ล้านยูสเซอร์ มั่นใจ เติบโตต่อเนื่อง ล่าสุด ธนาคารได้เปิดตัว 5 บริการใหม่ (ฟีเจอร์) บนกรุงไทยเน็กซ์ เพื่อสนบั สนนุ การวางโครงสร้างพื้นฐานอิเล็กทรอนิกส์ระบบชำระเงินไปทุกตำบลในไทยไปสู่สังคมไร้เงินสด(ข่าวหุ้น)
 
+MALEE ตั้งเป้าปี 2019 ยอดขายโต 5-10% จากการมุ่งขยายตลาดต่างประเทศและตลาดในประเทศ ในกลุ่มลูกค้าใหม่ๆคาดขาดทุนลดลง ไม่ต้องตั้งสำรองค่าเผื่อการลดมูลค่าสินค้าคงเหลือ-ภาระผูกพันผลประโยชน์พนักงาน พร้อมตั้งงบลงทุน 100 ล้านบาท ปรับปรุงเครื่องจักร-ระบบความปลอดภัย(ข่าวหุ้น)
 
+NWR มองทิศทางธุรกิจปีนี้สดใส ใส่เกียร์เดินหน้าประมูลงานประมาณ 80,000 ล้านบาท หวังได้งาน 15-20% เติมBacklog จากปัจจุบันอยู่ที่ 15,000 ล้านบาท คาดรับรู้ปีนี้ประมาณ 8,000 ล้านบาท มั่นใจรายได้ทั้งปีโต 30-50%จากทุกธุรกิจในเครือ(ทันหุ้น)
 
+PLANB รับอานิสงส์ความต้องการป้ายสื่อล้น ผู้ประกอบการแห่อัดฉีดเม็ดเงินเพื่อการตลาด ดันอัตราการใช้ป้ายสื่อในมือพุ่ง 70% ขณะที่ธุรกิจ Engagement Marketing ปีนี้มีลุ้นโกยงานใหม่เพิ่มไม่น้อยกว่า 1 ดีล เล็งลงทุนทั้ง M&Aและ JV ทั้งในและต่างประเทศเพิ่มเติม วางงบ 800 ล้านบาท ขยายจอดิจิทัลทั่วประเทศเพิ่มอีก 10-15% หวังดันรายได้รวมปี 2019 เติบโตไม่น้อยกว่า 15-20% แตะ 4.8 พันล้านบาท(ทันหุ้น)
 
+PSTC ประกาศความพร้อม ชิงธงติดตั้งโซลาร์ประชาชนกำลังผลิต 100 MW หลัง กกพ.ผุดแผน แย้มมีผู้สนใจติดต่อมาแล้ว ด้านผู้บริหารเผยแผนขยายธุรกิจโซลาร์ลอยน้ำเชื่อเฟสแรกเขื่อนสิรินทร 40 MW มั่นใจได้งานชัวร์ ตั้งเป้ารายได้ปี 2019 โต 20% ชี้ทุกธุรกิจพื้นฐานแกรง่(ทันหุ้น)
 
+PTG ได้ฤกษ์ดีขายน้ำมันดีเซล B20 ในปั๊มสาขาเขาย้อย 2 จ.เพชรบุรี คาดภายในปี 2019 ขายได้ไม่น้อยกว่า 2 แสนลิตร/เดือน ดันยอดขายกลุ่มดีเซลพุ่ง ย้ำเป้าปี 2019 โตตามแผน ฟุ้งรายได้นิวไฮ 1.4-1.5 แสนล้านบาท(ข่าวหุ้น)
 
+QLT จ่อประมูลงานใหม่ 100 ล้านบาท หวังได้งาน 70% เล็งหาโอกาสทำตลาดใน AEC เพิ่มเติม ส่วนปี 2019 ตั้งเป้ามีรายได้กว่า 400 ล้านบาท ตุนแบ็กล็อก 250-260 ล้านบาท บุ๊กรายได้ปีนี้ 200 ล้านบาท(ข่าวหุ้น)
 
+SAPPE อนุมัติปันผลผู้ถือหุ้น 0.66 บาทต่อหุ้น หลังผลการดำเนินงานทำกำไรสุทธิ 352 ล้านบาท ด้านแผนงานปีนี้เตรียมเปิดตัวสินค้าใหม่ราว 20 รายการ หลังจัดตั้งบริษัทร่วมทุนกับ Danone ประเดิมเปิดตัวเครื่องดื่มผสมวิตามินB'lue เจาะกลุ่มผู้บริโภคที่เบื่อเครื่องดื่มเดิมๆ ในปัจจุบัน(ทันหุ้น)
 
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
วิชนันท์ ธรรมบำรุง